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康殷
2025-11-19 12:57
1月9日，匯舸環保(02613.HK)正式登陸港交所，成為繼天圖投資之后又一家“新三板+H”公司。早盤該股高開6.76%，一度沖高漲近10%，隨后回落，上午收盤漲5.03%，總市值約為13億港元。
目前新三板還有多家公司正在沖刺港股IPO，其中金巖高新已于日前向港交所遞交招股書，此外訊眾股份、勝軟科技、印象股份、文達通等也正在推進中。
上市首日一度大漲超10%
匯舸環保此次IPO全球發售1000萬股H股，占發行完成后總股份的25%，每股發售價下限定價31.80港元，募集資金總額約3.18億港元，所得款凈額約2.73億港元。
此次招股公開發售部分獲55.33倍認購，國際發售部分獲0.95倍認購。此次IPO招股還引入嘉實基金 Harvest認購244.30萬股（約1000萬美元）的發售股份，基石投資者認購股份占全球發售股份的24.43%，占全球發售完成后總股份的6.11%。
匯舸環保表示，本次IPO募資金額約50%將用于有關集團的研發；約15%將用于潛在并購；約15%將用于在中國內地或東南亞租賃生產設施，具體地點將在經過廣泛研究后于2025年前確定；約10%將用于建立新服務中心及升級現有服務中心；以及約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。
公開資料顯示，匯舸環保是一家全球領先的船舶ESG解決方案提供商，專注于提供船舶脫硫解決方案、船舶節能減碳解決方案、船舶清潔能源供應解決方案及全球海事服務，業務流程涉及售前咨詢、研發、設計、采購、制造、安裝調試、營銷及售后服務等。
根據弗若斯特沙利文的資料，于2023年12月31日，按船舶廢氣凈化系統的2023年已完成訂單總數及累計手頭訂單量計，公司在中國船舶廢氣凈化系統提供商中排名第三，在全球所有船舶廢氣凈化系統提供商中排名第四。
匯舸環保的核心業務包括船舶脫硫系統和節能裝置的研發和銷售。近年來，國際海事組織對船舶燃油的硫含量設定了嚴格的上限，這推動了市場對脫硫系統的需求。此外，公司還積極開發船舶節能裝置，以滿足不斷變化的市場需求和法規要求。
匯舸環保曾于2024年2月27日登陸新三板，隨后在3月12日宣布與銀河證券簽訂書面輔導協議，擬赴北交所IPO，上市輔導三個月后，匯舸環保在6月12日公告終止北交所上市輔導。隨后匯舸環保2024年7月12日公告，公司董事會審議通過了擬發行H股的議案。
匯舸環保稱，公司尋求H股在港交所上市，以利用境外融資平臺提升國際知名度、為業務發展籌集資金，增強國際化戰略，并進一步擴大資本架構。
財務狀況方面，匯舸環保于2021年、2022年、2023年收益分別為1.41億元（人民幣，下同）、2.67億元和5.10億元，復合增長率為37.9%；同期毛利分別為0.48億元、1.00億元、2.42億元，復合增長率為125.57%。2021年以來，匯舸環保收益大部分來自于其船舶脫硫解決方案，2021年至2023年相關業務收益分別占總收益的比例為約78.7%、64.7%、66.8%。
多家公司籌備H股上市
2023年10月6日在香港上市的天圖投資是首家“新三板+H”公司，由于拉開了“新三板+H”上市序幕。天圖投資也是首家赴港上市內地VC，其于2015年11月掛牌新三板。天圖投資作為中國首家專注消費賽道的私募股權投資者及基金管理人，傾向于投資具有成長潛力的細分市場龍頭企業，投資案例包括飛鶴、周黑鴨、奈雪的茶、百果園、小紅書、快看漫畫、茶顏悅色等。
今年以來，新三板公司除了積極沖刺北交所外，也有多家紛紛宣布有意“投奔”港交所，包括金巖高新、訊眾股份、勝軟科技、印象股份、文達通等。
其中，金巖高新于日前向港交所遞表。作為中國煤系高嶺土行業的領先公司，金巖高新擁有橫跨從采礦、研發、加工到生產、銷售的全價值鏈的整合能力，公司于2022年11月22日在新三板掛牌。
金巖高新作為中國煅燒高嶺土產品的主要生產商，業務依托豐富且優質的煤系高嶺土礦產資源，主要產品包括精鑄用莫來石材料和耐火用莫來石材料，同時也銷售生焦生粉。公司產品滿足多個行業的關鍵需求。精鑄用莫來石材料主要用作精密鑄造工藝中型殼制造的材料，是汽車、航空、醫療及通用器械等行業鑄造高精度零部件不可或缺的材料。
耐火用莫來石材料主要用于生產耐火材料，服務于冶金及建材等行業。根據弗若斯特沙利文提供的數據，于2023年按收入計，金巖高新是中國最大的精鑄用莫來石材料生產商，市場份額為17.9%。金巖高新的收入來自精鑄用莫來石材料、耐火用莫來石材料以及生焦生粉的銷售。
招股書顯示，金巖高新在上市前的股東架構中，安徽國資委通過直接及間接全資擁有的淮北礦業集團、以及淮北集團全資子公司皖淮投資分別持股57.37%、2.75%，合計持股60.13%；淮北市國資委，通過淮北交投持股39.87%。?
招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年前九個月，金巖高新的營業收入分別為1.90億元、2.05億元和1.83億元，相應的凈利潤分別為2442.3萬元、4361.7萬元和3350.6萬元。
訊眾股份于去年12月中公告，已收到香港證監會的第二輪問詢函（未掛網公開），公司已完成上述問詢函的回復，并已將問詢函的答復提交給香港證監會。訊眾股份是一家全棧式云通信服務提供商，主要業務包括云通信服務、智能通信解決方案、其他通信解決方案以及配件。
2021年、2022年和2023年，訊眾股份的營收分別為9.94億元、8.10億元和9.16億元，毛利分別為1.83億元、1.95億元和1.96億元，凈利潤分別為7481.6萬元、7466.0萬元和7658.4萬元。
校對：王朝全
